外需暂时疲软，出口有几点利好

七月份高温接着高温，出口贸易却感觉到阵阵凉意。不但年初开始就萎靡的消费品出口进一步下滑，半成品和粗加工产品也出现不同程度萎缩。海关统计数据还没出来——人民币贬值了就按照人民币计价，人民币增值了就按照美元计价，海关数据总归不会难看。集卡车队比较空，海运费除了南美东以外都在回落，说明这阵子出口货物不多。

我们曾经分析过制约今年出口的几个因素，这里再来简单重复一下：

1、西方国家2021年消费品买太多了，库存压力大。

2、西方国家刺激政策退出了，消费者钱袋子瘪了。

3、无论欧洲还是美国，通胀高企，消费能力进一步减弱。

4、美元加息回流，好多国家的货币软蛋了。俄乌大战叠加美元回流，连昔日牛皮哄哄的欧元都趴下，何况本身就不富裕的那些国家。货币大贬值，意味着购买力下降，同期人民币只贬值5%，相对而言中国出口商品的价格涨了。

5、俄乌大战，对俄贸易减少，对乌贸易停止，这两个国家本身也是进口大国。

6、很多第三世界国家比如南亚和东南亚，从疫情停摆中走出来，产能陆续恢复，分流了我国的出口产品市场。

说到这里你可能会发现一个悖论，既然欧美货物都积压了，供大于求，照理物价应该是便宜的，怎么会通胀高企呢？我再解释下，CPI是CPI，名字是一样的，但是不同国家和地区构成CPI指数的权重是不一样的。

我国是“穷人CPI”，食品特别是猪肉占了比较高的比重，生活用品的比重也不低。我国CPI构成和各部分比重：

1、食品34%;

2、娱乐教育文化用品及服务14%;

3、居住13%;

4、交通通讯10%;

5、医疗保健个人用品10%;

6、衣着9%;

7、家庭设备及维修服务6%;

8、烟酒及用品4%。

西方是“中产CPI”，以美国为例——如果我国也把住房权重提到这么高，前面20年的通胀指数一定能够吓死人.......

1、住房，权重为42%;

2、交通，权重为17%;

3、饮食，权重为15%;

4、医药，权重为7%;

5、休闲，权重为6%;

6、教育和通讯，权重为6%;

7、衣着，权重为4%;

8、其他，权重为3%。

疫情刺激政策出来后，欧美的住房价格大涨，俄乌大战爆发后欧美的燃油、天然气、食品（对欧洲影响最大的就是小麦和肉类）价格同样大涨，结果就是本身可以开支到消费品类的钱减少了。这就是通胀高企、消费品滞销的原因。而我国对欧美的出口产品，主要就是日用消费品， 这也就是今年出口下滑的主要原因。根据这些原因，我们也不难理解为什么日用消费品下滑得特别厉害，半成品也受到了影响。

问题和原因都摆完了，既然本篇文章的标题是利好，怎么个利好法呢？

首先，我们知道了出口下滑的原因，同样可以反推出口增长的理由。要知道欧美老牌帝国主义人民只是暂时没钱了，不是永远没钱，只要人活一天，消费就会持续一天，库存再多也总有用光的那一天的。今年估计是指望不上了，欧美消费旺季圣诞节的货物也都发得差不多了，再要发时间也来不及了，希望这个圣诞节能把前面的库存尽量消化掉。所以不能急，要等，一定会等到复苏那一天的。如果咱们的出口商负债率很高，那这个等的过程是非常痛苦的；如果都是自己的钱，有什么好忧心的，就当给自己放假。

第二，国际大宗物资的价格在5-6月份见顶后逐步回落，也就是出口货物原材料的价格逐步回落。即使因俄乌战争而涨得十分狂暴的石油天然气价格，也在逐步回落，石油连跌。与食品价格息息相关的大宗农产品价格也在回落了。这将会帮助欧美国家逐渐走出通胀的阴影，恢复购买力。这也将会降低美元的加息预期，减慢美元加息步伐，缓解全球美元回流的压力。但是话说回来，做生意向来是“追涨杀跌”，不跌到一定程度，老外是不会轻易下单的，他们会选择观望到差不多跌不动了、反弹了为止。这个过程会拖累出口货量，过了这个过程大量的订单就下来了。

第三，制约进出口贸易的海运费空运费奇高、物流混乱的局面正在好转。海运费相比往年还是贵的，但是差距在缩小。我们以目前的高柜运费为例，东南亚贵了1000美元左右，印度贵了2000美元，美西LA贵了4000美元，南美贵了5000-6000美元，贵还是贵，比去年下半年最疯狂的时候已经便宜了很多很多。我们相信并且期待着海运费回归合理范围，消费者可以买到更便宜的货物。从物流效率来看，我国已经基本上恢复正常（港口还是堵，程度减轻了），欧美码头工人还在博弈，不过随着西方政府压缩通胀的决心越来越强烈，码头工人的诉求可能会得不到支持，甚至被打压——资本家翻起脸来也是非常恐怖的。这些都将有助于出口的恢复。不过船公司肯定会通过收缩运力来抬价，会有个反复的过程，长期来看海运费下跌是大趋势。

第四，从出口贸易的重要性来说，除了美国因为美元是自己印刷的，可以不断地买东西，可以不断通过买东西来释放美元，其他国家都要靠辛辛苦苦做出口赚外汇，连德国和日本都是这样，中国更不能少了出口贸易。我并不认为在可以预计的未来内循环能够取代外循环，如果真的到了那一天，十有八九是会返贫的。理想的模式是双循环，环环相扣。这个是大前提。

第五，刚才讲的是国外的情况，国内的政策更加重要。今年的GDP目标是5%，上半年只有2.5%，下半年压力是很大的。

三驾马车当中，这几年被寄予厚望的“消费”，今年大概率会让人失望的。由于疫情影响，出现了“有消费能力的人没消费机会，有消费欲望的人没消费能力”的局面，如果疫情不缓解，经济不恢复，消费无从谈起。

基建，难度也不小，这十几年持续高基建投入，几乎已经实现了“县县通高速”，继续造高速是可以的，可是在高速上跑的车子就这么几辆，成本怎么回来？“县县通高铁”正在推进中，留给未来的空间也不是那么大，说到底也是个收益问题。机场、港口这些投入更大，收益更分化。而经过狂飙突进的棚户改造、体育教育投入，每个城市都焕然一新，继续投，收益怎么办？房地产这个20年以来最猛烈的引擎，今年的状况大家也都看到了，所以基建这个法宝的法力也在逐步减弱。

那么还剩下的就是出口外贸。我不是要和“扩大内需”的政策导向唱反调，而是通过排除法，认为出口一定会重新体现出重要性。这是其一。

其二是，全国34个省市自治区，2021年财政净贡献的省份总共也就8个。财政净贡献的意思是，某省向中央财政上缴5000亿，中央财政一分钱都不返还，那就是净贡献；而如果某省向中央财政上缴5000亿，中央财政返还了5000亿用于地方政府日常开销等，又通过转移支付给了1000亿用于地方发展，那这个省就是财政负贡献。假如全国所有的省市自治区都是净贡献，国家就很富裕；如果都是负贡献的，那国家就可能要靠借内债外债过日子了——也许有一天就和斯里兰卡一样了。

这8个净贡献的省市，按照2021年上贡的金额大小分别是广东（8902亿）、上海（6797亿）、浙江（5733亿）、江苏（5645亿）、北京（4572亿）、山东（1810亿）、天津（1177亿）、福建（891亿），合计3.55万亿。

对照名单我们可以发现，这几个省市是我国资源禀赋最差（要油没油要矿没矿）的省市，就这样还能上贡，是因为这几个省市是我国出口贸易做得最好的省市，也是卖地卖得最好的省市。江湖上戏称八个省养活一个国家。

最简单的解释就是，这些省市在改革开放以后，通过出口贸易从国际市场赚取利润，通过产业链的联动带动地方经济发展、提高人民收入，大家有钱了城市建设和房地产行业蓬勃发展，卖地收入就提高了——而这所有的活动，可以收税，可以收土地出让金，地方和中央都赚到钱了——这也是为什么李老板前阵子要给这些省市开经济会议的原因。

从这个逻辑来看，上级的思路是清晰的，政策也是灵活的。无论人民币选择贬值（对美元贬值5%左右，幅度虽然不大但是毕竟还是贬了），还是要求各地加快退税（有些地方钱不够就通过拉长单证备案时间来减缓退税资金的压力，也是无奈之举），还是要求防疫政策不要一刀切、必须保证物流通畅等等，都反映出上级对出口贸易的重视和支持。在咱们国家做任何事情都必须有政策的支持，你懂的。

经过以上析，酱油师傅认为，外贸出口的疲软只是一时的，长期向好，大家都要有信心，要会等。但是不能傻乎乎地干等，设计、材料、质量、效率、资金实力一定要提升，不然就跟不上客户需求的提升，靠廉价最终都要被淘汰。