2020，顺丰、韵达、中通、申通、百世、圆通、德邦将如何厮杀

自2016年下半年以来，主要快递企业相继上市，快递市场竞争进入资本竞争时代。此后，企业们持续加大资本人力投入，优化路由网络布局，提升处理能力，持续提高市场份额，成为快递市场重要的参与主体，上市快递企业的发展动态很大程度上体现了行业的发展趋势。

01增长势头强劲 发展空间广阔

2019年，7家上市快递企业合计完成快递业务量515.7亿件，同比增长39%，比行业增速快13.7个百分点，占全国快递市场份额达81.2%，同比提高8.9个百分点，提升幅度创历史新高。

7家上市快递企业净增量为144.8亿件，高于上年同期水平（101亿件），也高于同期全国128.1亿件的增量。也就是说，全国快递业务增量部分均来自7家上市快递企业，也为全国快递业务高速增长做出了积极贡献。从增速来看，主要快递企业上市后，其市场规模增速整体呈现上升态势，业务量增速从2017年的32.7%提升至2019年的39%，提高了6.3个百分点。

2019年，在7家上市企业中有5家增速超过36%，3家增速超过40%，远高于行业整体增速，成为重要的增长极。2020年，上市快递企业克服新冠肺炎疫情带来的冲击，增速持续攀升。4月，顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量分别同比增长88%、45.2%、40.89%和31.61%。主要企业对全年增长维持较高预期，中通将2020年增长目标定为超出行业平均增速15个百分点且市场份额扩大2个百分点以上；申通2020年增长目标是市场份额超过12.6%，同比提高1个百分点以上，为全年行业增长目标完成增添了信心。

从增长动力来看，传统电商稳健增长，阿里2019财年GMV达到5.73万亿元,同比增长18.8%；新兴电商快速兴起，拼多多2019年GMV达10,066亿元，同比增长113%。受此影响，快递增长动力更加多元化，传统电商仍是主要业务来源，但新型电商的占比快速提升。中通2019年二季度业务量结构中，来自阿里系的包裹占比为56%，同比下降7个百分点；而来自拼多多的包裹占比为20%，同比提升7个百分点。2020年，直播电商火爆，网红带货展现出强大的流量优势，将创造新的万亿级市场，为快递业增速回归注入新动力。总体来看，上市快递企业发展基本面向好，增长动力强劲，市场增长空间广阔，行业仍然处于高速成长期。

2015—2019年7家上市快递企业业务总量增长情况

2017—2020年直播电商市场增长情况（数据来源：艾媒咨询）

02市场份额持续提升 竞争格局加速演变

2014—2019年7家主要快递企业市场份额变动轨迹，与快递包裹服务品牌集中度指数CR8走势基本吻合。2016年触底后，呈现持续反弹态势。CR8从2016年的76.7%提升至2019年的82.5%，提高了5.8个百分点。而7家上市快递企业市场份额从2016年的65%提升至2019年的81.2%，提升了15.8个百分点。上市快递企业市场份额提升速度远高于CR8提升速度，市场份额加速向上市快递企业集中，二三线快递企业逐步退出市场或向专业化方向转型。

随着业务规模的推高，上市快递企业基于规模经济构筑竞争的“护城河”，让市场竞争的规模准入门槛越来越高。规模越大，边际成本越低，价格竞争力越强，二三线电商快递企业很难在价格上与其竞争。而市场“马太效应”的存在，将在上市企业间形成分层，企业间发展差距逐步拉开。这反映出快递市场的竞争格局已经发生演变，市场份额向上市快递企业集中和向上市快递企业中的头部企业集中并存，市场竞争由头部企业与二三线快递企业之间的竞争，转向头部企业之间的竞争。

 2014—2020年快递与包裹市场CR8与上市企业市场份额对比

2018—2019年通达系快递业务量增长对比（单位：亿件）

03投资力度加大 对行业发展信心满满

上市后，企业们纷纷加大了在处理能力、运输能力和信息系统等领域的投资，并围绕产业链上下游开始布局，投融资活动活跃，力度明显加大。2019年以来，快递企业投资主要呈现出以下几个方面的特点：

一是企业投资新建企业数量创新高，主要集中在供应链领域。2019年顺丰至少成立了5家供应链企业，并联合在缅甸、越南、印尼参股设立合资公司；圆通投资5亿元成立5家企业；韵达成立15家企业涉及商贸、网络科技等领域；德邦投资22.2亿元成立4家供应链公司；中通成立中通云配等。

二是企业重资产化发展趋势明显，从建设分拣中心向建设产业园区迈进。在业务规模达到一定程度后，轻资产发展模式的一些弊端逐渐显现，成本上升、能力与规模不适应、网络不稳定等问题浮现。主要上市快递企业先后加大资产投入，加强产业园区、分拣中心建设和升级，购置全货机和运输设备，重资产化特征显现。如顺丰已成功布局45个城市的产业园项目，其中布局物流场地土地面积约7098亩，总规划建筑面积约418万平方米，已建成建筑面积约151万平方米。圆通完成武汉、福州等22个枢纽转运中心的改造和扩建，完成温州、厦门等16个枢纽转运中心的搬迁。

三是加大对分拣中心的智能化改造力度，提升分拣处理效率。主要快递企业自动化分拣设备更新加速，中通和申通分拣设备倍增，韵达、德邦分拣能力提升一半以上。2019年底，申通拥有自动化分拣设备145套，其中自动化交叉带分拣设备和摆臂设备分别90套和55套，较上年分别新增57套和26套，新增超过1倍；韵达分拣中心设备处理能力同比提升50%以上；德邦自动化分拣产能同比提升50%。

四是专线模式更受“通达系”青睐，轴辐式作业模式运行有所削弱。受快递业务量激增和集中的影响，部分快递企业增开专线数量，以及增加转运中心数量。2019年，中通新增转运中心5个，德邦新增中转场9个；中通干线运输线路超过2600条，新增500多条；申通干线运输线路3226条，新增600多条，上年新增近800条，增速均在20%以上。专线模式一方面可以缓解转运中心运营压力，另一方面点到点的运营模式可以提升整体运行时效和用户消费体验，部分企业专线运行可以做到航空运输同等时效。

五是企业对全程掌控能力增强，车辆自有化明显提升。主要快递企业加大转运中心和干线车辆自营化率，通过大数据优化路由网络，提升整体处理效率。申通2018—2019年累计投入15.21亿元收购16个核心城市的转运中心，转运中心自营化率提升至89.7%。2019年，中通长途货运卡车数量7350多辆，其中自有车辆数量6450多辆，新增近1000辆；申通干线运输车辆达5200多辆，其中自营3650多辆，新增700多辆。

04服务领域持续拓展 加速向综合物流供应商转型

企业们依托寄递服务网络，拓展快运、仓储、冷链、即时配送、供应链等业务，加速向综合物流供应商转型。快递企业拥有丰富的应用场景、先进的技术装备、广泛的服务网络，进入相关领域后加速了该领域市场的整合，并在激烈市场竞争中抢占先机，影响力持续提升。总体来看，上市快递企业拓展服务领域主要呈现3个方面的特征：

一是供应链是拓展的主要方向。2019年，据不完全统计，7家上市快递企业成立供应链企业超过15家。顺丰拓展供应链主要是推广整合之后的顺丰新夏晖及顺丰DHL模式，嵌入产业链的程度较深，服务场景更加丰富。2019年顺丰供应链业务实现不含税营业收入49.18亿元，同比增长11倍。2019年，德邦供应链收入同比增长103%，韵达供应链收入同比增长超过150%，均实现翻番增长。因此，快递从C端向B端延伸，发展现代供应链的潜力巨大，这也是快递企业做大做强的必由之路。

二是快递进入新领域后迅速成为该领域的领跑者。上市快递企业将快递运作模式、技术等推广至相关领域后，迅速成为该领域的领跑者。在冷链市场，2019年顺丰冷链领域冷运及医药业务整体收入同比增长32.54%，是同期行业增速（17.6%）的近2倍。在快运市场，顺丰快运业务整体实现不含税营业收入126.59亿元，同比增长57.16%，成为快运市场的一大巨头。中通、百世、顺丰、德邦等快运业务规模均跻身全国前十之列，且排名和影响力逐年攀升。

三是新业务占比持续提升。从上市快递企业公布的数据看，新业务体量较小，增长速度明显高于快递的增速，成为增长的亮点。

05服务网络加速延伸 从服务国内向服务全球升级

随着市场需求的释放和服务能力的显著增强，企业们加速全球服务网络布局，通过建设海外仓、自建网络、合作加盟、开通国际全货机航线等多种方式快速延伸服务网络，取得了阶段性的成效。2020年1—4月，跨境快递业务量累计完成4.6亿件，同比增长15.1%，增速连续4年高于行业增速，成为行业增长的亮点。从近年上市快递企业国际网络布局情况来看，主要呈现3个方面的特点：

一是跨境网络布局加速，业务增长迅猛。顺丰海外布局最早，网络覆盖最广，国际标快和国际特惠业务覆盖美国、欧盟、日本等数十个国家，国际小包业务覆盖全球200多个国家和地区。2019年，韵达国际已开通全球30个国家和地区服务网络，海外新增110个城市，海外网点数量同比增长超60%；百世国际已在全球20个国家和地区开展业务，其中在东南亚发展迅猛，服务网络已经覆盖泰国100%及越南91%的地区。

二是海外网络布局方向从亚洲开始转向欧洲，通道建设是当前布局重点。亚洲基于地缘和文化相近的优势，成为上市快递企业国际化拓展的重点。随着跨境电商的发展，企业在欧洲的网络建设提速。顺丰航空在加密亚洲货运航线的基础上，先后开通了“无锡-重庆-德国法兰克福哈恩-无锡”和“长沙—比利时列日”两条洲际航线，2019年8月联合Flexport推出端到端的国际海运服务，产品覆盖中国内地和香港运至美国全境和欧洲主要港口；申通英国伯明翰仓配转运中心启用，并与北欧邮政集团签订战略合作协议；韵达与欧洲邮政在集货仓、当地“最后一公里”等达成了战略合作关系，优先通关、优先派送；中欧班列在运邮常态化运行的基础上，试点运输快件取得成功，中欧运输通道进一步顺畅。

三是与关联产业融合更加紧密，协同实施“走出去”。快递企业国际化服务内容从过去支撑产品“走出去”，向伴随产业协同“走出去”和支撑产业全球布局转变。“通达系”在亚洲的布局也与我国产业在东南亚地区投资密切相关，寄递渠道成为国际物品流通的重要通道。

2015—2019年跨境快递业务量及快递业务量增速对比