趋势：亚洲地区出口到美国的变化

从2020年爆发疫情以来，到现在已经是第三个年头了。这段时间内美国消费（需求端）和世界主要地区的生产（供应端）也反反复复发生了很多改变。持续高企的东西向海运费（不管是亚洲到北美的跨太平洋线，还是欧洲到北美的跨大西洋线），美国逐步稳定的疫情也意味着消费向“后疫情” 时代转变，业界也开始担心创纪录的高通胀会影响消费，并打击美国进口货量。在需求端面临多重挑战下，供应端也不是一帆风顺。亚洲地区的疫情还时有反复，延续还没有恢复正常的供应链。如此复杂环境下，从出口地区看，今年1-4月美国进口呈现哪些变化呢？本文重点关注亚洲地区对美出口的趋势。

从美国进口的起运港地区看，东亚毫无意外占据半壁江山。排第二名的出口地区是近年来风头正劲的东南亚地区。西欧出口美国的货量很稳定，南欧也没什么变化。中美洲的总量虽然不大，但增长很显眼。同样有不错增长的还有东欧，这与这些地方相对较低的生产成本有关。其中增长最快的地区是南亚，即印巴地区，这是否出乎你的意料？

下面这张图可以更加直观地看到各个地区出口到美国的增长情况。南亚地区鹤立鸡群，同期增长达到13%。东亚地区（中日韩）因为本身基数很大，也有3.5%的增长。倒是这些年承接了大部分中国产业转移的东南亚地区，并没有出现两位数的增长，虽然6.8%的成长也不差。

现在开始重点看亚洲的情况。今年1-4月，亚洲出口美国比去年同期增长5%。不要小看这5%，因为去年的基数已经很高了。从每个月份上来看，2月份增长最明显，到14%，估计是因为农历年前的货（ETA 2月的货， ETD大概在1月份，刚好是年前）。到了4月份，年增长还保持在7%。大家应该还记得国内3月份的美线货量并没起来，那么是哪个亚洲地区贡献了增长呢？我们继续往下看。

先看中国的情况。今年前4个月， 中国美线增长4%，同样以去年的高基数来说，这样的增长还算不错。具体到每个月看， 问题就显现了。1月增长5%，2月（年前出货）最旺，成长达14%，3月（年后市场）跌4%，到了4月货量反弹，录得1%的增长。这是大家的感觉差不多，因为到了今年3月，美线市场还是不温不火。前面提到，整个亚洲到美国在4月有7%的增长，既然中国只是保住自己不跌，那么是哪个国家、地区贡献最大呢？

估计大家都猜到了，是的，是东南亚。前4个月的增长是8%，高于整个亚洲总体水平的5%。从下图可以看出，除了今年1月货量少于去年同期外，以后每个月都有增长，到了4月增长更是高达15%，远远高于中国当月的增长。更重要的是， 从货量的绝对值来看，4月东南亚美线的货量已经非常接近去年整年的最高值，这一记录是在去年5月创造的。以目前的情况看，东南亚的疫情恶化的概率不高，这意味着生产端没有太大异常，接下来几个月的货量将会超出4月，创造新的月记录。

既然你猜到了东南亚，再来看看具体是哪个国家增长最快呢？不考虑绝对数的话， 你可能猜错了。这个国家不是最近频频上头条的越南，而是隔壁的柬埔寨。被寄予厚望的越南，1-4月的增长只有3.7%。对于这个“公认的"优等生，不到4%的增长并不亮眼。反而是柬埔寨，年增长高达30%。当然这与他们去年同期比较低的基数有关，虽然但是，这样的高增长也相当惊人。同样“出人意料”的还有印尼，前4个月增长接近20%。泰国的增长也不俗，倒是马来西亚，同期货量下跌3%，是唯一一个录得负增长的国家。

除了东南亚，还有一个高增长地区大家可能没猜到： 南亚次大陆。头4个月对美出口增长14%，最重要的是，1-4月的每一个月，货量都高于去年同期。虽然从绝对量来看， 南亚的货量还不能跟东南亚比，可是，以目前的增长趋势和南亚地区的人口优势，假以时日，南亚对美出口会是除东南亚以外最令人瞩目的地区。

从具体的国家看， 不是那个人口最多的国家增长最快，反而是邻居孟加拉。跟越南的邻居柬埔寨一样，孟加拉的劳工优势明显，承接劳动密集型产业很适合。1-4月的增长高达40%，其他三个国家也维持在两位数的增长。