A股快递交卷：顺丰领跑，圆通赶超，申通、德邦扭亏，韵达忧喜参半…

截至1月30日晚间，顺丰控股（002352.SZ）、韵达股份(002120.SZ)、申通快递（002468.SZ）、德邦股份（603056.SH）四家A股快递上市公司悉数公告了2022年业绩预告。圆通速递（600233.SH）在更早一些时候也披露了2022年业绩快报。

在五家公司的业绩快报中，顺丰2022年利润毫无悬念地领先其他四家。公告显示：2022年，顺丰预计归属于上市公司股东净利润60.5亿元至62.5亿元左右，同比增长42%-46%；扣非净利润则实现了186%-197%的大幅增长。

顺丰表示，2022年顺丰持续优化多网融通，整合网点、中转场、干支线运输资源，增强跨业务板块资源协同能力，增强成本管控能力；受益于电商平台去中心化红利，新产品退货件业务增长较快，成为2022年的业务亮点之一。

申通和德邦则在去年扭转了2021年的亏损趋势。

据申通预计，2022年归属于上市公司股东的净利润达到了2.6亿元至3.3亿元左右。与之相比，申通在2021年还亏损了9亿元，这也意味着2022成为申通扭亏为盈的关键一年。

德邦公告显示，2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润6.4亿元到6.7亿元，与上年同期(追溯重述前)相比，增加5亿元到5.29亿元，同比增加350%到370%；与上年同期(追溯重述后)相比，增加4.95亿元到5.24亿元，同比增加335.07%到354.4%。

圆通与韵达的竞争进入转折点。

公告显示，圆通2022年归属于上市公司股东的净利润为39.2亿元，比上年同期增长86.34%。相比之下，韵达的2022业绩显得较为低迷，业绩预告显示，韵达预计2022年净利13.1亿元~15亿元，同比下降11.44%-增长1.75%，上年同期净利14.8亿元。

从基础数据来看，常年落后于韵达的圆通大有反超之势，2022年上半年，圆通与韵达业务量差距为近5亿票，而从全年数据看，圆通业务量仅仅落后韵达1.3亿票，差距进一步减小，而在净利润和增速方面，圆通远超韵达。

总体来看，A股上市的快递公司中，圆通速递和顺丰控股的净利润继续保持向上增长，且圆通速递正不断缩小与顺丰控股之间的距离。申通快递、德邦股份净利润扭亏为盈，同比实现倍增。而韵达股份是唯一一家净利润有下滑风险的公司，但其在利润端仍领先于申通快递和德邦股份。

从具体季度表现来看，2022年四季度的复苏为快递行业全年盈利提供了重要动力。韵达股份，申通快递、圆通速递在2022年第四季度的利润获得年内季度新高。其中——

韵达股份预计2022年第四季度实现单票毛利和单票净利润同比、环比双升。申通快递全年也有超过一半的扣非净利润来自于第四季度。

不可否认的是，2022年快递物流行业受到诸多阻滞。

正如顺丰控股在业绩预告中所述，“2022年度受到部分网点因疫情、燃油价格较大幅度上涨、国际空海运价格下行等影响。”不过，顺丰控股表示，通过坚持可持续健康发展的经营基调，采取了一系列精益经营及管理举措，使得2022年度业绩仍实现较好增长。

快递企业的一个共识是，总体经营环境向好。同时，各家快递公司也在产品分层、数字化管理等方面做出改善，实现降本增效。

德邦股份表示，业绩预增的主要原因末端网络变革、自动化及精细化的提升，公司末端收派、中转操作等多个环节人均效率稳步提升，人工成本显著节降，公司毛利率同比提升。

“显著好转的定价能力及快速增长的业务量使得公司规模效益逐步释放，因此2022年公司整体经营业绩同比显著改善。”申通快递也在公告中提到。

整体面和趋势均呈利好，但快递江湖的风波从未停止。

对申通快递来说，2022年是力挽狂澜的一年。除了交出扭亏为盈的财报，其也达成了与阿里之间的行权延续。

2022年12月27日晚间，申通快递公告，控股股东和实际控制人与阿里方面签署了《购股权延期协议》，调整了行权期限和行权价格。这也标志着申通与阿里将延续战略合作。

韵达股份则是多家快递公司中唯一一家净利润增速下限为负的公司。在投资者关系活动记录表中，韵达股份被问及：

“最近几个月公司业务量增速和行业有一定差距，何时能扭转这种局面？”

对此，韵达回应称，纵观快递市场的发展情况，在电商包裹为主的快递市场，量与价格始终有一定的“跷跷板效应”。韵达没有否认业务量的下降，“近几个月来，受疫情冲击及2021年同期高基数影响，对公司业务量增速方面也有相当的影响。”

在具体举措上，韵达股份表示，一方面要恢复公司持续稳定的服务口碑，进而获取更多客户的信赖和包裹回流；另一方面，公司主动控制低价件规模和比例，实现业务“有质量的增长”，单票利润明显回升。

值得一提的是，韵达2022年第四季度单票扣非归母净利润预测中位数约为0.14元，环比第三季度的0.04元大幅度改善，同比2021年第四季度的0.13元增长了0.01元。这也意味着韵达股份在2022年四季度拉回了盈利面。

从经营来看，顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递2022年快递业务收入分别合计为2656.48亿元、452.55亿元、458.00亿元和326.13亿元，件量合计分别为110.73亿件、174.79亿件、176.09亿件和129.48亿件。

从市占率来看，韵达股份占比15.92%，圆通速递占比15.81%，申通快递市占率11.71%，顺丰约为10.03%。

另外值得一提的是，德邦股份被京东物流要约收购后双方的携手还在延续。

1月21日，德邦股份发布签署服务协议暨关联交易的公告，德邦物流集团将向京东集团提供综合物流及咨询服务，交易金额合计不超过1.8亿元。

此外，京东物流集团将向德邦物流集团提供一体化供应链解决方案及其他物流服务，交易金额合计不超过9300万元。

两项协议有效期均为2023年1月1日至6月30日。