【案例分享4】怡亚通 N++区块链“秒押”平台

深圳市宇商科技有限公司案例

——N++区块链“秒押”平台

一、案例公司基本概况

宇商金融2010年诞生于供应链服务龙头怡亚通，基础扎实，由怡亚通集团风控中心和金融中心牵头组建。定位于怡亚通集团全资控股的创新型供应链金融服务平台，旗下包括小额贷款公司（包括一个网络小贷）、保理、融资租赁、资产管理、金融科技等业务板块。依托于怡亚通上市公司遍布全国领先的供应链服务平台，宇商金融围绕供应链核心企业的上下游客户提供配套的供应链金融解决方案，率先在国内推出1+N供应链金融，业务范围涵盖IT、通讯、电子、电器、医疗、电子、日化、酒饮、建材装饰、综合零售、供应链行业、运输仓储、租赁和商务服务等众多行业，在多个垂直行业有多年的深耕和积淀，形成了宇商金融的品牌影响力，与国内各大金融机构有着良好的合作关系。

宇商金融一直是怡亚通集团对外开展供应链金融合作的实施平台，承接集团对接外部金融合作方的相关工作，包括整合金融机构、物流商、征信服务商等各类金融资源，开展业务模式、金融合作的创新，为供应链上下游的中小微企业提供多元化的金融服务。

宇商金融独特的“供应链+金融+科技”业务模式，竞争优势显著，标准风控模型+行业非标化风险定价体系，10年来不良率始终低于1%，辐射超千家大中型细分行业核心品牌商“1”，业务空间大；覆盖小贷、资产管理、融资租赁、商业保理、网贷等债权类全牌照业务，注册资本近10亿元，累计业务量超过400亿元，累计利润12亿元。

2018年成立的宇商科技系根据集团战略调整要求而设立，其核心团队均来自宇商金融团队，是一个丰富供应链、资金、科技经验的多元化管理团队，依托宇商金融十年来立足服务于B2B企业金融服务，逐步构筑垂直细分供应链金融标杆，连续5年获评“中国小额贷款公司竞争力100强”，被誉为“供应链金融产品设计专家”及“供应链业务风险控制专家”

2018年起，宇商金融根据怡亚通集团战略调整“去杠杆，稳管理”，主动调整经营规模，由自营风险业务为主，转向供应链金融科技服务，成立了深圳市宇商科技有限公司，作为怡亚通集团载体供应链金融业务与外部机构合作前期的服务型主体，主要功能是承接集团对外市场化金融产品方案规划设计，金融科技开发与服务，协调外部机构与集团资源投入及上市公司体系惠各大事业群进行无缝对接，根据不同金融机构产品需求，落地在不同业务版块，宇商科技起到产品设计、业务衔接及数据对接功能。

同时，宇商科技会协同宇商金融充分利用自身的牌照资源，使用小贷、保理等方式跑通产品、创新业务模式，为更好的推动合作、落地业务打好坚实基础。

二、供应链金融生态及金融科技应用

1.怡亚通宇供应链生态

2019年10月25日，怡亚通宇商金融科技正式上线基于蚂蚁区块链IoT金融链的N++区块链“秒押”平台，首张区块链仓单与“秒押”平台落地实现了供应链资产数字化及数字资产化，是供应链金融科技服务供应链实体经济的一次里程碑式的尝试与突破。

成功落地总金额达2.5亿元的快消品行业中首单区块链仓单项目；以物联网技术将资产数字化，降低了社会、人工的操作成本，以区块链技术将数字资产化，将大幅度降低契约建立和执行的成本，进而将从分享经济往共享经济领域升级，打破信任障碍，减少金融机构由于信息不对称、信息孤岛等问题引起的风险问题。

图1：区块链仓单

供应链行业是一个以高周转的核心商业贸易行业，一直以来，流通行业渠道商都需要准备几套资金，分别为：预付款、存货，应收账款，现代物流对商品的快速销售和送达要求越来越高，意味着要达到高时效，渠道中的“安全水位”是一个服务质量的重要保障，但这也占压了大量资金，对企业的运营效率和成本是极不利的，这个需求非常大，十几年来，金融机构都试图突破这个业务瓶颈，始终无法找到一个合规适配方案，货押融资，最后都变成了信用贷款的变种。

总结难点如下：

1. 1.确权难：如何确保物权属于借款人？避免重复质押？

2. 2.合规难：法律关系复杂，质权有效性瑕合规难，欺诈风险；

3. 3.评估难：货物防伪溯源难，不同货物的评估价格、质押率千差万别；

4. 4.监管难：监管方准入标准不一，日常监管成本高

5. 5.处置难：如何落实处置渠道？处置价格认定难

6. 6.操作难：质押货物为控制货权，日常货物流转不顺畅，操作时效慢，影响正常经营开展

22年来，怡亚通一直在不断创新与完善供应链服务模式，紧密聚合品牌企业、经销商/渠道商、物流商、金融机构等各大群体，打造跨界融合、共享共赢的供应链服务平台，来为合作伙伴节省运营成本、提升效率并降低风险。而在这过程中，区块链技术对供应链服务场景的建设与维持有很重要的价值。我们致力于利用区块链、物联网等技术，链接引入金融机构资金，盘活渠道商存货，减少资金占用。为大量渠道商小微企业打开了一条融资新渠道，渠道商资金压力大大降低，同时为金融机构带来批量可控的优质资产。

2.供应链金融科技解决方案——怡亚通N++区块链“秒押”平台

怡亚通N++区块链“秒押”平台构建于蚂蚁IoT金融链之上，利用区块链，物联网，人工智能等金融科技打造全“链”条的数字金融生态。

首先依托物联网技术对动产进行实时监控，以NB-IoT通讯协议为基础，延伸发展如UWB、RFID、WireLess等底层协议，将事后追踪变为事先管控或实时预警，为金融机构的动产融资业务塑造更安全环境，构建互联网金融业务的起点和基础。

另一方面，利用区块链永久追溯、不可篡改等特性建设基于物联网物权锚定的区块链数字仓单，将传统的实物审计融资变为更高效和安全的链上数字化融资，从而降低融资成本。

最终在区块链物联网技术广泛应用下，跨境交易各个环节都可信上链，金融机构将可以提供覆盖所有产业环节的基于真实交易的全方位跨境金融服务。

蚂蚁IoT金融链上发行的每份区块链仓单都能对应锚定到唯一的实物资产，通过将蚂蚁金服创新的区块链IoT技术和金融服务相结合，赋能合作伙伴N++“秒押”平台，确保区块链仓单融资底层实物资产的真实性，并24小时全程监控锚定质押物，为质押资产建立客观信用。

如图所示：

图2：怡亚通N++区块链“秒押”平台

区块链技术的核心在于创造信任机制，中小企业融资难，本质上是“信任成本”过高，怡亚通供应链科技金融部门通过构建可信数据和价值的流转基础设施，优化业务流程，从而服务实体经济，提高各行业中多方协作效率。

2019年10月25日上线，一周内上链进出库资产7亿，融资落地5000万。

三、经验与启示

怡亚通N++区块链“秒押”平台对实体经济中的小企业来说意义重要，大多数中小企业由于转型成本等原因无力改善上下游供应链管理，也无法通过信用来获得必需的周转资金，存货融资成为提高其流动性和生产灵活性的重要手段之一。

供应链管理是商业经济中最具交叉性的一项功能，与区块链技术目标应用场景具备天然相容性，区块链将作为供应链管理中的一项重要技术，在实现价值链的端对端同步上对供应链管理产生重大影响，让供应链服务场景和供应链金融实现了信息的集成和共享，打破B2B交易的信息壁垒，可以大幅优化资金与市场需求的配置效率,支持资金流向实体经济，加速产业链升级！

1.区块链技术开创性的应用于快消品动产融资业务，在一个高频交易场景里货押融资，一直是金融领域的“无人区”，这是国内首单以区块链技术作为底层技术支持，完美匹配快消品行业“频”、“快”、“杂”的固有特点；

2.解决了重复质押、频繁转换主体、频繁变更押品清单、押品真假及权属人等核心问题，实现了上链押品和实物的一一映射关系。

3.金融机构可以作为区块链中的节点，通过分布式介入到链上，同步更新质押品的信息，保证了金融机构、客户、监管机构、平台等各方参与主体共同监督，共赢的局面，与实体经济产业深度融合；

4.创新地把AIoT和区块链有机结合起来，尝试解决实物资产融资真实场景中”数据来源不可靠，数据流转不可信“的痛点。

5.人工智能和物联网技术结合计算机视觉和电子标签等间接和直接AIoT实物资产监管手段，以及基于蚂蚁区块链的可信 IoT设备上链能力，通过源头可信的物联网数据和链上流转助力动产客观信用

6.蚂蚁区块链的TEE硬件隐私合约链可以进一步做到多方数据的隐私保护和共享，为敏感交易数据提供全链路、全生命周期的隐私保护。

7.加快可信数字化建设，建立自我监管及标准体系，可以全行业市场化复制，产品推广，建立区块链的行业解决方案标准体系，做到可复制，成本低，易操作，构建区块链产业生态，促进区块链技术场景的落地。

专家点评点评嘉宾：陈祥锋 复旦大学管理学院教授博导    宇商金融2010年成立，是怡亚通集团全资控股的创新型供应链金融服务服务平台，旗下包含小贷、保理、融资租赁、资产管理和金融科技等业务模块。长期以来应用金融科技赋能供应链金融，在风控管理，以及新服务产品开发与应用，具有突出表现。    特别是最新上线的“基于蚂蚁IoT金融链的N++区块链“秒押”平台，应用物联网技术、人工智能和区块链技术等实现供应链资产数字化集数字资产化，诞生了区块链仓单，引用金融科技赋能供应链金融，替代来原来仓单融资的运营模式。新的模式降低了操作成本、打破传统仓单融资或存货融资的信息不对称和信息孤岛问题，是供应链金融科技服务实体经济的一种突破。    新区块链平台，致力于利用区块链、物联网等技术，链接引入金融机构资金，盘活渠道商存货，减少资金占用。这种模式为大量渠道商小微企业打开了一条融资新渠道，渠道商资金压力大大降低，同时微金融机构带来批量可控的优质资产，实现价值共享的目标。